מחשבון תשואה שוטפת של אג"ח

אודות מחשבון זה

תשואה שוטפת היא פשוט תשלום הקופון השנתי של האג״ח חלקי מחירה הנוכחי בשוק — ולא ערכה הנקוב — ולכן היא מראה את תשואת ההכנסה שתקבלו אם תקנו את האג״ח היום בכל מחיר שהיא נסחרת בו.

מכיוון שמחירי אג״ח נעים בהיפוך לריביות, אג״ח שנקנתה מתחת לערך הנקוב (בדיסקאונט) נושאת תשואה שוטפת גבוהה מקופון הריבית המוצהר שלה, ואילו אחת שנקנתה מעל הערך הנקוב (בפרמיה) נושאת תשואה נמוכה יותר. סוחרי אג״ח ומשקיעים בהכנסה קבועה משתמשים בתשואה שוטפת כתצלום מהיר של ההכנסה, אף על פי שהיא מתעלמת מרווח או הפסד הון בפדיון — ולכן היא מזווגת לתשואה לפדיון לקבלת תמונה מלאה יותר.