CAPM (FVDM) Hesaplama
Bir varlığın beklenen getirisini betasından bulun.
Sonuç
Nasıl hesaplanır?
Sermaye Varlıklarını Fiyatlama Modeli (CAPM), bir yatırımcının hisse için talep etmesi gereken getiriyi verir: E(R) = Rf + β × (Rm - Rf). Rf yüzde olarak risksiz orandır, örneğin devlet tahvili getirisi. Rm yüzde olarak beklenen piyasa getirisidir. β (beta), hissenin piyasaya duyarlılığıdır: 1 piyasayla birlikte hareket eder, 1'in üstü hareketi büyütür, altı küçültür. Rm - Rf piyasa risk primidir ve o da gösterilir. Sonuçlar iki ondalıklı yüzdelerdir. Girdilere sınır konmaz; negatif beta veya sıfırın altında prim girildiği gibi hesaplanır. Model varsayımlara ve geçmiş betalara dayanır; tahmin değil, ölçüt olarak kullanın.
Örnek hesaplama
Risksiz oran %4, piyasa getirisi %9, beta 1,2 olsun. Piyasa risk primi = 9 - 4 = 5,00%. Beta ile ayarlanmış prim = 1,2 × 5 = 6. Beklenen getiri = 4 + 6 = 10,00% olur. Betası 1,2 olan bir hisse, piyasadan daha oynak olduğu için bu nedenle 10,00% getiri sunmalıdır. Beta 1,0 olsaydı sonuç piyasa getirisi olan %9 çıkardı.
Sık yapılan hatalar
- Piyasa primini (5) piyasa getirisi alanına yazmak. Rm toplam piyasa getirisidir (9), Rf üzerindeki fazlası değil.
- Oranları yüzde (4) yerine ondalık (0,04) girmek.
- Piyasa getirisinin ait olduğu endeksten farklı bir endekse göre hesaplanmış beta kullanmak.
- Rf için uzun vadeli tahvil getirisi, piyasa getirisi için kısa vadeli değer kullanıp vadeleri karıştırmak.
Bu hesaplama hakkında
Bu hesaplayıcı, Finansal Varlık Değerleme Modeli (CAPM/FVDM) ile bir varlığın beklenen getirisini bulur: Ra = Rf + β×(Rm − Rf), burada Rf risksiz oran, β (beta) varlığın piyasaya göre oynaklığını ölçer, Rm ise beklenen piyasa getirisidir; dolayısıyla Rm − Rf piyasa risk primidir.
Kurumsal finans analistleri, değerleme modellerinde iskonto oranı için özkaynak maliyetini tahmin etmek amacıyla CAPM kullanır; yatırımcılar ise bir hissenin beklenen getirisinin taşıdığı sistematik (piyasa) riski adil şekilde karşılayıp karşılamadığını değerlendirmek için kullanır. Beklenen getiriyi bulmak için risksiz oranı, varlığın betasını ve beklenen piyasa getirisini girin.
Bu faydalı oldu mu?
En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.
Popüler hesaplayıcılar
Kredi Hesaplama
Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.
Yüzde Hesaplama
Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.
İndirim Hesaplama
İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.
Vücut Kitle Endeksi (BMI)
Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.
Yaş Hesaplama
Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.
Bileşik Faiz Hesaplama
Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.
Tüm Hesaplayıcılar
Hesaplayıcı bulunamadı
Yorumlar (0)