Dönüştürülebilir Tahvil Dönüşüm Hesaplama

Bu hesaplama hakkında

Dönüştürülebilir tahvil, nakit olarak geri ödenmek yerine gelecekteki fiyatlandırılmış bir finansman turunda özkaynağa dönüşen bir girişim borcudur. Genellikle erken yatırımcıyı iki koşul korur: yeni tur ne kadar yüksek fiyatlanırsa fiyatlansın, hisselerini fiyatlandırmak için kullanılan şirket değerlemesine bir tavan koyan değerleme tavanı ve yeni turun hisse başına fiyatından bir yüzde indirim sağlayan indirim oranı. Bu hesaplayıcı, her iki mekanizma altındaki efektif dönüşüm fiyatını hesaplar ve yatırımcıya daha fazla hisse veren "daha iyi olanı" alır, ardından hisse sayısını bulmak için bunu tahvilin anaparası (varsa tahakkuk eden faiziyle birlikte) ile çarpar.

Girişim kurucuları, melek yatırımcılar ve girişim avukatları, fiyatlandırılmış bir A serisi veya sonraki bir tur kapandığında ve bekleyen tahvillerin dönüşmesi gerektiğinde bu hesaplamayı kullanır; çünkü tavan-indirim karşılaştırmasını doğru yapmak, erken yatırımcıların şirketin ne kadarına sahip olacağını ve kurucuların payının ne kadar sulandırılacağını doğrudan belirler.