Put-Call Paritesi Hesaplama

Bu hesaplama hakkında

Put-call paritesi, aynı kullanım fiyatı ve vadeye sahip, aynı dayanak varlık üzerindeki bir Avrupa tipi alım (call) ve satım (put) opsiyonunun fiyatlarını bağlayan arbitrajsız bir özdeşlik: C − P = S − K·e^(−rt); burada S spot fiyat, K kullanım fiyatı, r risksiz faiz oranı ve t vadeye kalan süredir. Yeniden düzenlendiğinde, ima edilen satım fiyatı P = C − S + K·e^(−rt)'dir.

Bu ilişki piyasada geçerli olmazsa, bir arbitrajçı opsiyonu, karşıtını ve dayanak varlığı eşzamanlı işleme sokarak risksiz bir kâr kilitleyebilir — pariteyi likit opsiyon piyasalarında sıkı biçimde geçerli kılan da budur. Tüccarlar bunu opsiyon fiyatlarında yanlış fiyatlamayı denetlemek ve sentetik pozisyonlar kurmak (örn. put artı hisseden sentetik uzun call) için kullanır.