İşletme Sermayesi Hesaplama

Nasıl hesaplanır?

İşletme sermayesi kısa vadeli mali hareket alanını ölçer: işletme sermayesi = dönen varlıklar − kısa vadeli yükümlülükler. Araç ayrıca cari oranı da hesaplar: dönen varlıklar ÷ kısa vadeli borçlar; iki ondalıkla gösterilir. Yalnızca nakit olan ya da bir yıl içinde nakde dönüşmesi beklenen kalemleri (kasa, alacaklar, stok) aynı sürede ödenecek borçlarla (ticari borçlar, kısa vadeli krediler, tahakkuklar) karşılaştırın. Sonucun pozitif olması kısa vadeli varlıkların kısa vadeli borçları karşıladığını, oranın 1'in üzerinde olması da aynı şeyi göreli olarak gösterir. Borç sıfırsa oran hesaplanamaz ve tire görünür. Negatif işletme sermayesi girilebilir ve açığı gösterir.

Sık yapılan hatalar

• Bina ve makine gibi uzun vadeli varlıkları dönen varlık saymak.
• Bir yıl içinde vadesi gelmeyen uzun vadeli borcu kısa vadeli yükümlülük gibi eklemek.
• İki girdiyi yer değiştirmek; sağlıklı pozitif sonuç negatife döner.
• Oranı tek başına yorumlamak: yüksek oran, güçten çok atıl nakit ya da yavaş dönen stok anlamına gelebilir.