Calcolatore dell'indice di Calmar

Informazioni su questo calcolatore

L'indice di Calmar misura la performance aggiustata per il rischio dividendo il rendimento annualizzato di un portafoglio per il suo drawdown massimo — il calo più ampio da picco a minimo nel valore durante il periodo di misurazione (tipicamente gli ultimi 3 anni). Un indice di Calmar pari a 2 significa che la strategia ha guadagnato, in rendimento annualizzato, il doppio della sua peggiore perdita storica; più alto è meglio, e a differenza dell'indice di Sharpe si concentra esclusivamente sulla peggiore perdita effettivamente subita dagli investitori piuttosto che sulla volatilità complessiva.

L'indice fu sviluppato da Terry W. Young per valutare i commodity trading advisor (CTA) ed è oggi ampiamente utilizzato tra hedge fund, fondi di managed futures e strategie di trading sistematico, dove i grandi drawdown sono una preoccupazione pratica maggiore rispetto alla variabilità giornaliera. Gestori di fondi e allocatori lo usano per confrontare le strategie su base "rendimento per unità di dolore" e per dimensionare le posizioni o allocare il capitale verso fondi con un miglior track record aggiustato per il drawdown.