Máy tính tỷ lệ Calmar

Giới thiệu về công cụ này

Tỷ lệ Calmar đo hiệu suất đã điều chỉnh theo rủi ro bằng cách chia lợi suất hàng năm hóa của một danh mục cho mức sụt giảm tối đa của nó — mức giảm lớn nhất từ đỉnh xuống đáy về giá trị trong giai đoạn đo lường (thường là 3 năm gần nhất). Một tỷ lệ Calmar bằng 2 nghĩa là chiến lược kiếm được gấp đôi mức lỗ lịch sử tệ nhất của nó tính theo lợi suất hàng năm hóa; cao hơn là tốt hơn, và khác với tỷ số Sharpe, nó chỉ tập trung vào mức lỗ xấu nhất mà nhà đầu tư thực sự trải qua thay vì tổng mức biến động.

Tỷ lệ này được Terry W. Young phát triển để đánh giá các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) và hiện được dùng rộng rãi trong các quỹ đầu cơ, quỹ futures được quản lý, và các chiến lược giao dịch có hệ thống, nơi các mức sụt giảm lớn là một lo ngại thực tế lớn hơn so với biến động ngày qua ngày. Các nhà quản lý quỹ và người phân bổ vốn dùng nó để so sánh các chiến lược trên cơ sở "lợi suất trên mỗi đơn vị đau đớn" và để định quy mô vị thế hoặc phân bổ vốn vào các quỹ có hồ sơ điều chỉnh theo sụt giảm tốt hơn.