Máy tính tỷ số Sortino

Giới thiệu về công cụ này

Tỷ số Sortino đo lợi suất đã điều chỉnh theo rủi ro theo cách tương tự tỷ số Sharpe, nhưng nó chỉ trừng phạt biến động theo chiều giảm — độ lệch chuẩn của các lợi suất rơi xuống dưới một mục tiêu đã chọn (thường là lãi suất không rủi ro hoặc 0). Nó được tính bằng (lợi suất danh mục − lợi suất mục tiêu) ÷ độ lệch giảm. Vì các biến động tăng không được coi là "rủi ro", một chiến lược có mức tăng lớn và mức giảm nhỏ sẽ đạt điểm tốt hơn nhiều trên tỷ số Sortino so với trên tỷ số Sharpe, vốn trừng phạt mọi biến động một cách bình đẳng.

Các nhà quản lý danh mục đầu tư, quỹ đầu cơ và nhà phân tích định lượng dùng tỷ số Sortino để đánh giá các chiến lược mà biến động tăng là điều mong muốn — các chiến lược bán quyền chọn, theo xu hướng, hoặc có lợi nhuận bất đối xứng là những ví dụ thường gặp. Nhập lợi suất trung bình của danh mục, lợi suất mục tiêu/tối thiểu chấp nhận được, và độ lệch giảm để lấy tỷ số; tỷ số Sortino cao hơn nghĩa là lợi suất tốt hơn trên mỗi đơn vị rủi ro có hại (chỉ chiều giảm).