حاسبة نسبة Sortino

حول هذه الأداة

تقيس نسبة Sortino العائد المعدَّل بالمخاطر بالطريقة التي تقيسها نسبة Sharpe، لكنها تعاقب فقط التقلب الهبوطي — الانحراف المعياري للعوائد التي تقع دون هدف مختار (غالبًا المعدل الخالي من المخاطر أو الصفر). وتُحسب بالصيغة (عائد المحفظة − العائد المستهدف) ÷ الانحراف الهبوطي. ولأن التقلبات الصعودية لا تُعامَل كـ"مخاطرة"، تحصل استراتيجية ذات مكاسب كبيرة وخسائر صغيرة على درجة أفضل بكثير في نسبة Sortino منها في نسبة Sharpe، التي تعاقب كل التقلب على قدم المساواة.

يستخدم مديرو المحافظ وصناديق التحوط والمحللون الكميون نسبة Sortino لتقييم استراتيجيات يكون فيها التباين الصعودي مرغوبًا — كبيع الخيارات، أو متابعة الاتجاه، أو استراتيجيات المدفوعات غير المتماثلة. أدخل متوسط عائد المحفظة، والعائد المستهدف/الأدنى المقبول، والانحراف الهبوطي للحصول على النسبة؛ وتعني نسبة Sortino الأعلى عائدًا أفضل لكل وحدة من المخاطر الضارة (الهبوطية فقط).