Sortino 比率计算器

关于此计算器

Sortino 比率以与 Sharpe 比率相同的方式衡量风险调整后收益，但它只惩罚下行波动性——即收益低于所选目标（通常是无风险利率或零）时的标准差。它的计算方法是（投资组合收益率 − 目标收益率）÷ 下行偏差。由于上行波动不被视为“风险”，一个大赚小赔的策略在 Sortino 比率上的得分会远高于在 Sharpe 比率上的得分，后者对所有波动一视同仁地加以惩罚。

投资组合经理、对冲基金和量化分析师在评估那些上行方差本就是优点的策略时使用 Sortino 比率——卖期权策略、趋势跟踪策略或非对称收益策略都是常见的例子。输入投资组合的平均收益率、目标/最低可接受收益率和下行偏差，即可得到该比率；Sortino 比率越高，意味着每单位有害（仅下行）风险所获得的收益越好。