Sortinoレシオ計算機

この計算ツールについて

Sortinoレシオは、シャープレシオと同じようにリスク調整後のリターンを測定しますが、下方のボラティリティ——選んだ目標（しばしばリスクフリーレートやゼロ）を下回るリターンの標準偏差——だけを罰する点が異なります。計算式は（ポートフォリオのリターン − 目標リターン）÷ 下方偏差です。上振れのばらつきを「リスク」として扱わないため、大きな利益と小さな損失を伴う戦略は、すべてのボラティリティを同じように罰するシャープレシオよりもSortinoレシオの方がはるかに高く評価されます。

ポートフォリオマネージャー、ヘッジファンド、クオンツアナリストは、上振れの分散が望ましい戦略——オプションの売り、トレンドフォロー、非対称なペイオフの戦略などが典型例です——を評価するためにSortinoレシオを使います。ポートフォリオの平均リターン、目標・最低許容リターン、下方偏差を入力するとレシオが得られます。Sortinoレシオが高いほど、有害な（下方のみの）リスクの単位当たりのリターンが良いことを意味します。