Calculadora del ratio de Sortino

Acerca de esta calculadora

El ratio de Sortino mide la rentabilidad ajustada al riesgo de la misma forma que el ratio de Sharpe, pero solo penaliza la volatilidad a la baja: la desviación estándar de las rentabilidades que caen por debajo de un objetivo elegido (a menudo la tasa libre de riesgo o cero). Se calcula como (rentabilidad de la cartera − rentabilidad objetivo) ÷ desviación a la baja. Como las subidas no se tratan como «riesgo», una estrategia con grandes ganancias y pequeñas pérdidas obtiene una puntuación mucho mejor en el ratio de Sortino que en el ratio de Sharpe, que penaliza toda la volatilidad por igual.

Los gestores de carteras, los fondos de cobertura y los analistas cuantitativos usan el ratio de Sortino para evaluar estrategias en las que la varianza al alza es deseable: la venta de opciones, el seguimiento de tendencias o las estrategias de pago asimétrico son ejemplos habituales. Introduce la rentabilidad media de la cartera, la rentabilidad objetivo o mínima aceptable y la desviación a la baja para obtener el ratio; un ratio de Sortino más alto significa mejor rentabilidad por unidad de riesgo perjudicial (solo a la baja).