Sortino 비율 계산기

이 계산기 정보

Sortino 비율은 샤프 비율과 마찬가지로 위험 조정 수익률을 측정하지만, 하방 변동성 — 선택한 목표(흔히 무위험 수익률이나 0) 아래로 떨어지는 수익률의 표준편차 — 만을 반영한다는 점이 다릅니다. 계산식은 (포트폴리오 수익률 − 목표 수익률) ÷ 하방 편차입니다. 상승 변동은 "위험"으로 취급되지 않기 때문에, 큰 수익과 작은 손실을 내는 전략은 모든 변동성을 동일하게 처벌하는 샤프 비율보다 Sortino 비율에서 훨씬 높은 점수를 받습니다.

포트폴리오 매니저, 헤지펀드, 퀀트 분석가들은 상승 분산이 바람직한 전략 — 옵션 매도, 추세 추종, 비대칭 수익 구조 전략이 대표적인 예 — 을 평가할 때 Sortino 비율을 사용합니다. 포트폴리오의 평균 수익률, 목표(최소 허용) 수익률, 하방 편차를 입력하면 비율을 구할 수 있으며, Sortino 비율이 높을수록 해로운(하방만의) 위험 단위당 수익이 더 좋다는 의미입니다.