Sortino ratio calculator

Over deze rekenmachine

De Sortino ratio meet het risicogewogen rendement op dezelfde manier als de Sharpe-ratio, maar bestraft alleen neerwaartse volatiliteit — de standaarddeviatie van rendementen die onder een gekozen doelwaarde vallen (vaak het risicovrije rendement of nul). Deze wordt berekend als (portefeuillerendement − doelrendement) ÷ neerwaartse afwijking. Omdat opwaartse schommelingen niet als „risico” worden behandeld, scoort een strategie met grote winsten en kleine verliezen veel beter op de Sortino ratio dan op de Sharpe-ratio, die alle volatiliteit gelijk afstraft.

Portfoliomanagers, hedgefondsen en kwantitatieve analisten gebruiken de Sortino ratio om strategieën te beoordelen waarbij opwaartse variantie wenselijk is — opties schrijven, trendvolgende strategieën of strategieën met asymmetrische uitbetaling zijn veelvoorkomende voorbeelden. Voer het gemiddelde rendement van de portefeuille, het doel- of minimaal aanvaardbare rendement, en de neerwaartse afwijking in om de ratio te krijgen; een hogere Sortino ratio betekent een beter rendement per eenheid schadelijk (alleen neerwaarts) risico.