Jensen's alpha calculator

Over deze rekenmachine

Jensen's alpha meet het rendement dat een portefeuille behaalde boven wat het Capital Asset Pricing Model (CAPM) voorspelde als faire compensatie voor het risico: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], waarbij Rp het werkelijke rendement van de portefeuille is, Rf de risicovrije rente, β de gevoeligheid van de portefeuille voor de markt, en Rm het marktrendement. Een positieve alpha betekent dat de beheerder beter presteerde dan het rendement dat gerechtvaardigd werd door het genomen risico (beta); een negatieve alpha betekent dat hij ondermaats presteerde, zelfs na correctie voor risico.

Ontwikkeld door econoom Michael Jensen in 1968 om beheerders van beleggingsfondsen te evalueren, blijft het een kerninstrument voor portefeuillebeheerders, financieel analisten en investeerders die willen weten of actief beheer echte waarde toevoegt, of simpelweg meer marktrisico neemt. Voer het portefeuillerendement, de risicovrije rente, de beta en het marktrendement in om de alpha te berekenen.