Calculator ng Jensen's Alpha

Tungkol sa calculator na ito

Sinusukat ng Jensen's alpha ang return na kinita ng isang portfolio higit pa sa inaasahan ng Capital Asset Pricing Model (CAPM) na fair compensation para sa risk nito: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], kung saan ang Rp ay ang aktwal na return ng portfolio, ang Rf ay ang risk-free rate, ang β ay ang sensitivity ng portfolio sa market, at ang Rm ay ang return ng market. Ang positibong alpha ay nangangahulugang natalo ng manager ang return na makatwiran para sa risk (beta) na kinuha; ang negatibong alpha ay nangangahulugang mas mababa ang performance nila kahit na isinasaalang-alang ang risk.

Nabuo ito ng economist na si Michael Jensen noong 1968 upang suriin ang mga manager ng mutual fund, at nananatili itong isang pangunahing tool para sa mga portfolio manager, financial analyst, at investor na nagdedesisyon kung ang active management ay talagang nagdadagdag ng tunay na halaga kumpara sa pagkuha lamang ng mas maraming market risk. Ilagay ang return ng portfolio, risk-free rate, beta, at return ng market upang kalkulahin ang alpha.