Calculateur de l'alpha de Jensen

À propos de ce calculateur

L'alpha de Jensen mesure le rendement qu'un portefeuille a obtenu au-delà de ce que le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) prévoyait comme juste compensation pour son risque : α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], où Rp est le rendement réel du portefeuille, Rf le taux sans risque, β la sensibilité du portefeuille au marché, et Rm le rendement du marché. Un alpha positif signifie que le gestionnaire a dépassé le rendement justifié par le risque (bêta) pris ; un alpha négatif signifie qu'il a sous-performé même en tenant compte du risque.

Développé par l'économiste Michael Jensen en 1968 pour évaluer les gestionnaires de fonds communs de placement, il reste un outil essentiel pour les gestionnaires de portefeuille, les analystes financiers et les investisseurs qui cherchent à savoir si la gestion active ajoute une valeur réelle ou se contente de prendre davantage de risque de marché. Entrez le rendement du portefeuille, le taux sans risque, le bêta et le rendement du marché pour calculer l'alpha.