जेन्सेन का अल्फा कैलकुलेटर

इस कैलकुलेटर के बारे में

जेन्सेन का अल्फा यह मापता है कि किसी पोर्टफोलियो ने कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (CAPM) द्वारा उसके जोखिम के लिए उचित प्रतिकर के रूप में अनुमानित प्रतिफल से कितना अधिक प्रतिफल अर्जित किया: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], जिसमें Rp पोर्टफोलियो का वास्तविक प्रतिफल है, Rf जोखिम-मुक्त दर है, β पोर्टफोलियो की बाज़ार के प्रति संवेदनशीलता है, और Rm बाज़ार प्रतिफल है। धनात्मक अल्फा का अर्थ है कि प्रबंधक ने लिए गए जोखिम (बीटा) से उचित ठहराए गए प्रतिफल को पीछे छोड़ दिया; ऋणात्मक अल्फा का अर्थ है कि जोखिम को ध्यान में रखने के बाद भी उनका प्रदर्शन कमज़ोर रहा।

अर्थशास्त्री माइकल जेन्सन द्वारा 1968 में म्यूचुअल फंड प्रबंधकों का मूल्यांकन करने के लिए विकसित किया गया, यह पोर्टफोलियो प्रबंधकों, वित्तीय विश्लेषकों, और उन निवेशकों के लिए एक प्रमुख उपकरण बना हुआ है जो यह तय कर रहे हैं कि क्या सक्रिय प्रबंधन केवल अधिक बाज़ार जोखिम लेने के बजाय वास्तविक मूल्य जोड़ रहा है। अल्फा की गणना करने के लिए पोर्टफोलियो प्रतिफल, जोखिम-मुक्त दर, बीटा, और बाज़ार प्रतिफल दर्ज करें।