Kalkulator alfy Jensena

O tym kalkulatorze

Alfa Jensena mierzy zwrot, jaki portfel osiągnął powyżej tego, co model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) przewidywał jako uczciwą kompensację za jego ryzyko: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], gdzie Rp to rzeczywisty zwrot portfela, Rf to stopa wolna od ryzyka, β to czułość portfela na rynek, a Rm to zwrot rynkowy. Dodatnia alfa oznacza, że zarządzający pobił zwrot uzasadniony podjętym ryzykiem (beta); ujemna alfa oznacza, że osiągnął wynik słabszy, nawet po uwzględnieniu ryzyka.

Opracowana przez ekonomistę Michaela Jensena w 1968 roku do oceny zarządzających funduszami inwestycyjnymi, wciąż jest podstawowym narzędziem dla zarządzających portfelami, analityków finansowych i inwestorów decydujących, czy aktywne zarządzanie dodaje rzeczywistą wartość, czy po prostu podejmuje większe ryzyko rynkowe. Podaj zwrot portfela, stopę wolną od ryzyka, betę i zwrot rynkowy, aby obliczyć alfę.