Jensens alfa-kalkylator

Om denna kalkylator

Jensens alfa mäter den avkastning en portfölj gav utöver vad kapitalmarknadsmodellen (CAPM) förutsade var rimlig ersättning för dess risk: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], där Rp är portföljens faktiska avkastning, Rf den riskfria räntan, β portföljens känslighet för marknaden och Rm marknadens avkastning. Ett positivt alfa betyder att förvaltaren slog den avkastning som den tagna risken (betat) motiverade; ett negativt alfa betyder att förvaltaren presterade sämre än så även när hänsyn tas till risken.

Måttet utvecklades av ekonomen Michael Jensen 1968 för att utvärdera fondförvaltare och är fortfarande ett centralt verktyg för portföljförvaltare, finansanalytiker och investerare som avgör om aktiv förvaltning tillför verkligt värde eller bara innebär en högre marknadsrisk. Ange portföljens avkastning, den riskfria räntan, betat och marknadens avkastning för att beräkna alfa.