ஜென்சன் ஆல்பா கணிப்பான்

இந்தக் கணிப்பான் பற்றி

ஜென்சன் ஆல்பா ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதன் அபாயத்திற்கு நியாயமான ஈட்டுத்தொகை என மூலதனச் சொத்து விலை மாதிரி (CAPM) முன்கணித்ததைவிட மேலாக ஈட்டிய வருவாயை அளவிடுகிறது: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], இதில் Rp என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் உண்மையான வருவாய், Rf அபாயமற்ற வீதம், β போர்ட்ஃபோலியோவின் சந்தைக்கான உணர்திறன், மற்றும் Rm சந்தை வருவாய். நேர்மறை ஆல்பா என்றால் மேலாளர் எடுத்த அபாயத்திற்கு (பீட்டா) நியாயப்படுத்தப்பட்ட வருவாயை விஞ்சினார் என்பதாகும்; எதிர்மறை ஆல்பா என்றால் அபாயத்தைக் கணக்கில் கொண்ட பிறகும் அவர் குறைவாகச் செயல்பட்டார் என்பதாகும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்களை மதிப்பிடுவதற்காக 1968-இல் பொருளாதார நிபுணர் மைக்கேல் ஜென்சனால் உருவாக்கப்பட்ட இது, செயலில் உள்ள நிர்வாகம் அதிக சந்தை அபாயத்தை எடுப்பதை மட்டுமே விடவும் உண்மையான மதிப்பைச் சேர்க்கிறதா என்பதை முடிவு செய்ய போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், நிதி ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு மைய கருவியாக இருந்து வருகிறது. ஆல்பாவைக் கணக்கிட போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய், அபாயமற்ற வீதம், பீட்டா, மற்றும் சந்தை வருவாயை உள்ளிடுங்கள்.