Calculadora do alfa de Jensen

Sobre esta calculadora

O alfa de Jensen mide a rendibilidade que obtivo unha carteira por riba do que o modelo de valoración de activos financeiros (CAPM) predicía como compensación xusta polo seu risco: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], onde Rp é a rendibilidade real da carteira, Rf o tipo libre de risco, β a sensibilidade da carteira respecto do mercado e Rm a rendibilidade do mercado. Un alfa positivo significa que o xestor superou a rendibilidade xustificada polo risco (beta) asumido; un alfa negativo significa que rendeu por baixo mesmo tendo en conta o risco.

Desenvolvido polo economista Michael Jensen en 1968 para avaliar xestores de fondos de investimento, segue sendo unha ferramenta básica para xestores de carteiras, analistas financeiros e investidores que queren decidir se a xestión activa engade valor real ou simplemente asume máis risco de mercado. Introduce a rendibilidade da carteira, o tipo libre de risco, a beta e a rendibilidade do mercado para calcular o alfa.