Jensens alfa beregner

Om denne beregner

Jensens alfa måler det afkast, en portefølje har opnået over det, som Capital Asset Pricing Model (CAPM) forudsagde var en fair kompensation for dens risiko: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], hvor Rp er porteføljens faktiske afkast, Rf den risikofrie rente, β porteføljens sensitivitet over for markedet, og Rm markedets afkast. En positiv alfa betyder, at forvalteren slog det afkast, der var berettiget af den tagne risiko (beta); en negativ alfa betyder, at de underperformede, selv efter at der er taget højde for risiko.

Udviklet af økonomen Michael Jensen i 1968 til at evaluere investeringsforeningsforvaltere, er den stadig et centralt værktøj for porteføljeforvaltere, finansanalytikere og investorer, der skal afgøre, om aktiv forvaltning tilfører reel værdi, eller om det blot indebærer at tage mere markedsrisiko. Indtast porteføljens afkast, den risikofrie rente, beta og markedets afkast for at beregne alfa.