Calculadora de alfa de Jensen

Sobre esta calculadora

O alfa de Jensen mede o retorno que uma carteira obteve acima do que o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) previa como compensação justa pelo seu risco: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], onde Rp é o retorno real da carteira, Rf a taxa livre de risco, β a sensibilidade da carteira ao mercado e Rm o retorno do mercado. Um alfa positivo significa que o gestor superou o retorno justificado pelo risco (beta) assumido; um alfa negativo significa que ele ficou abaixo do esperado mesmo depois de considerar o risco.

Desenvolvido pelo economista Michael Jensen em 1968 para avaliar gestores de fundos mútuos, continua sendo uma ferramenta central para gestores de carteiras, analistas financeiros e investidores que querem saber se a gestão ativa agrega valor de verdade ou apenas assume mais risco de mercado. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco, o beta e o retorno do mercado para calcular o alfa.