Υπολογιστής άλφα του Jensen

Σχετικά με αυτόν τον υπολογιστή

Το άλφα του Jensen μετρά την απόδοση που κέρδισε ένα χαρτοφυλάκιο πάνω από αυτή που το Υπόδειγμα Αποτίμησης Κεφαλαιακών Στοιχείων (CAPM) προέβλεπε ως δίκαιη αποζημίωση για τον κίνδυνό του: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], όπου Rp είναι η πραγματική απόδοση του χαρτοφυλακίου, Rf το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο, β η ευαισθησία του χαρτοφυλακίου στην αγορά, και Rm η απόδοση της αγοράς. Ένα θετικό άλφα σημαίνει ότι ο διαχειριστής ξεπέρασε την απόδοση που δικαιολογούσε ο κίνδυνος (βήτα) που πήρε· ένα αρνητικό άλφα σημαίνει ότι υπολειτούργησε ακόμα και αφού ληφθεί υπόψη ο κίνδυνος.

Αναπτύχθηκε από τον οικονομολόγο Michael Jensen το 1968 για την αξιολόγηση διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων, και παραμένει ένα βασικό εργαλείο για διαχειριστές χαρτοφυλακίων, χρηματοοικονομικούς αναλυτές, και επενδυτές που αποφασίζουν αν η ενεργητική διαχείριση προσθέτει πραγματική αξία ή απλά παίρνει περισσότερο αγοραίο κίνδυνο. Εισαγάγετε την απόδοση χαρτοφυλακίου, το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο, το βήτα, και την απόδοση της αγοράς για να υπολογίσετε το άλφα.