ماشین‌حساب آلفای جنسن

درباره این ابزار

آلفای جنسن بازدهی را اندازه‌گیری می‌کند که یک پرتفوی بیش از آنچه مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای (CAPM) به‌عنوان جبران منصفانهٔ ریسک آن پیش‌بینی کرده بود، کسب کرده است: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)]، که در آن Rp بازده واقعی پرتفوی، Rf نرخ بدون ریسک، β حساسیت پرتفوی به بازار، و Rm بازده بازار است. آلفای مثبت به معنای آن است که مدیر از بازدهٔ توجیه‌شده توسط ریسک (بتا) پذیرفته‌شده پیشی گرفته است؛ آلفای منفی به معنای آن است که حتی پس از لحاظ کردن ریسک، عملکردی ضعیف‌تر داشته است.

این معیار که در سال 1968 توسط اقتصاددان مایکل جنسن برای ارزیابی مدیران صندوق‌های مشترک توسعه یافت، همچنان ابزاری اصلی برای مدیران پرتفوی، تحلیل‌گران مالی و سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند تصمیم بگیرند آیا مدیریت فعال ارزش واقعی می‌افزاید یا صرفاً ریسک بیشتری از بازار می‌پذیرد. بازده پرتفوی، نرخ بدون ریسک، بتا و بازده بازار را وارد کنید تا آلفا محاسبه شود.