Калкулатор за алфа на Дженсен

За този калкулатор

Алфата на Дженсен измерва възвръщаемостта, която портфейл е постигнал над това, което моделът за оценка на капиталовите активи (CAPM) е предвиждал като справедлива компенсация за неговия риск: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], където Rp е реалната възвръщаемост на портфейла, Rf е безрисковата ставка, β е чувствителността на портфейла към пазара, а Rm е пазарната възвръщаемост. Положителна алфа означава, че мениджърът е надминал възвръщаемостта, оправдана от поетия риск (бета); отрицателна алфа означава, че резултатите са били по-слаби дори след отчитане на риска.

Разработена от икономиста Майкъл Дженсен през 1968 г., за да оценява мениджърите на взаимни фондове, тя остава основен инструмент за портфолио мениджъри, финансови анализатори и инвеститори, решаващи дали активното управление добавя истинска стойност, или просто поема повече пазарен риск. Въведете възвръщаемостта на портфейла, безрисковата ставка, бета и пазарната възвръщаемост, за да изчислите алфата.