Дженсен альфасының калькуляторы

Осы калькулятор туралы

Дженсен альфасы портфельдің Капитал активтерін бағалау моделі (CAPM) оның тәуекелі үшін әділ өтем деп болжаған кірістіліктен жоғары тапқан кірістілігін өлшейді: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], мұндағы Rp — портфельдің нақты кірістілігі, Rf — тәуекелсіз мөлшерлеме, β — портфельдің нарыққа сезімталдығы, ал Rm — нарықтық кірістілік. Оң альфа менеджердің алынған тәуекелге (бета) негізделген әділ кірістіліктен асып түскенін білдіреді; теріс альфа тәуекелді ескергеннен кейін де нәтижесінің нашар болғанын білдіреді.

1968 жылы экономист Майкл Дженсен инвестициялық қор менеджерлерін бағалау үшін жасаған бұл көрсеткіш портфель менеджерлері, қаржы талдаушылары және белсенді басқару шынымен құндылық қосып жатырмын ба, әлде жай ғана көбірек нарықтық тәуекел алып жатырмын ба деп шешетін инвесторлар үшін негізгі құрал болып қала береді. Альфаны есептеу үшін портфель кірістілігін, тәуекелсіз мөлшерлемені, бетаны және нарықтық кірістілікті енгізіңіз.