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Jensens-Alpha-Rechner

Miss die risikobereinigte Überrendite mit Jensens Alpha.

So funktioniert's

  1. Geben Sie Ihre Werte in die Felder oben ein.
  2. Klicken Sie auf "Berechnen", um das Ergebnis zu sehen.
  3. Nutzen Sie "Teilen", um Ihr Ergebnis zu senden.

Über diesen Rechner

Jensens Alpha misst die Rendite, die ein Portfolio über dem hinaus erzielte, was das Capital Asset Pricing Model (CAPM) als faire Entschädigung für sein Risiko vorhersagte: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)], wobei Rp die tatsächliche Rendite des Portfolios ist, Rf der risikofreie Zinssatz, β die Sensitivität des Portfolios gegenüber dem Markt und Rm die Marktrendite. Ein positives Alpha bedeutet, dass der Manager die durch das eingegangene Risiko (Beta) gerechtfertigte Rendite übertroffen hat; ein negatives Alpha bedeutet, dass er auch nach Berücksichtigung des Risikos underperformt hat.

Entwickelt 1968 vom Ökonomen Michael Jensen zur Bewertung von Investmentfondsmanagern, bleibt es ein zentrales Werkzeug für Portfoliomanager, Finanzanalysten und Anleger, um zu entscheiden, ob aktives Management echten Mehrwert schafft oder lediglich mehr Marktrisiko eingeht. Geben Sie Portfoliorendite, risikofreien Zinssatz, Beta und Marktrendite ein, um Alpha zu berechnen.

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