Sortino-Ratio-Rechner

Über diesen Rechner

Die Sortino-Ratio misst die risikobereinigte Rendite wie die Sharpe-Ratio, bestraft aber nur die Abwärtsvolatilität — die Standardabweichung der Renditen, die unter einen gewählten Zielwert fallen (häufig der risikofreie Zinssatz oder null). Sie wird berechnet als (Portfoliorendite − Zielrendite) ÷ Abwärtsabweichung. Da Aufwärtsschwankungen nicht als „Risiko“ behandelt werden, erhält eine Strategie mit großen Gewinnen und kleinen Verlusten auf der Sortino-Ratio eine deutlich bessere Bewertung als auf der Sharpe-Ratio, die jede Volatilität gleich bestraft.

Portfoliomanager, Hedgefonds und quantitative Analysten nutzen die Sortino-Ratio, um Strategien zu bewerten, bei denen Aufwärtsvarianz erwünscht ist — Optionsverkaufs-, Trendfolge- oder asymmetrische Payoff-Strategien sind gängige Beispiele. Geben Sie die durchschnittliche Portfoliorendite, die Ziel-/Mindestrendite und die Abwärtsabweichung ein, um die Kennzahl zu erhalten; eine höhere Sortino-Ratio bedeutet eine bessere Rendite pro Einheit schädlichen (nur abwärtsgerichteten) Risikos.