Sortino விகித கணிப்பான்

இந்தக் கணிப்பான் பற்றி

Sortino விகிதம் Sharpe விகிதம் செய்வது போலவே அபாயச் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை அளவிடுகிறது, ஆனால் இது கீழ்நோக்கு ஏற்ற இறக்கத்தை மட்டுமே தண்டிக்கிறது — தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட இலக்கிற்குக் கீழே (பெரும்பாலும் அபாயமற்ற வீதம் அல்லது பூஜ்ஜியம்) வரும் வருவாயின் நியமவிலக்கு. இது (போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய் − இலக்கு வருவாய்) ÷ கீழ்நோக்கு விலகல் எனக் கணக்கிடப்படுகிறது. அதிக அளவு ஆதாயங்கள் "அபாயமாகக்" கருதப்படாததால், பெரிய ஆதாயங்களும் சிறிய இழப்புகளும் கொண்ட ஒரு உத்தி, எல்லா ஏற்ற இறக்கத்தையும் சமமாகத் தண்டிக்கும் Sharpe விகிதத்தைவிட Sortino விகிதத்தில் மிகவும் சிறப்பாக மதிப்பெண் பெறும்.

மேலோங்கிய மாறுபாடு விரும்பப்படும் உத்திகளை மதிப்பிட போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகள் மற்றும் கணிதவல் ஆய்வாளர்கள் Sortino விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர் — ஆப்ஷன்-விற்பனை, போக்கு-பின்தொடர்தல் அல்லது சமச்சீரற்ற-பலன் உத்திகள் பொதுவான எடுத்துக்காட்டுகள். விகிதத்தைப் பெற போர்ட்ஃபோலியோவின் சராசரி வருவாய், இலக்கு/குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க வருவாய், மற்றும் கீழ்நோக்கு விலகலை உள்ளிடுங்கள்; அதிக Sortino விகிதம் என்பது தீங்கான (கீழ்நோக்கு-மட்டும்) அபாயத்தின் ஒரு அலகுக்கு சிறந்த வருவாயைக் குறிக்கிறது.