Kalkulačka poměru Sortino

O této kalkulačce

Poměr Sortino měří rizikově upravený výnos podobně jako Sharpeův poměr, ale penalizuje pouze klesající volatilitu — směrodatnou odchylku výnosů, které klesnou pod zvolený cíl (často bezrizikovou sazbu nebo nulu). Počítá se jako (výnos portfolia − cílový výnos) ÷ klesající odchylka. Protože se výkyvy směrem nahoru nepočítají jako „riziko“, strategie s velkými zisky a malými ztrátami dosahuje v poměru Sortino mnohem lepšího výsledku než ve Sharpeově poměru, který postihuje veškerou volatilitu stejně.

Správci portfolií, hedgeové fondy a kvantitativní analytici používají poměr Sortino k hodnocení strategií, kde je růstová volatilita žádoucí — typickými příklady jsou prodej opcí, trend-following strategie nebo strategie s asymetrickou výplatou. Zadejte průměrný výnos portfolia, cílový/minimální akceptovatelný výnos a klesající odchylku a získáte poměr; vyšší poměr Sortino znamená lepší výnos na jednotku škodlivého (pouze klesajícího) rizika.