Calculadora de ràtio de Sortino

Sobre aquesta calculadora

La ràtio de Sortino mesura la rendibilitat ajustada al risc de la mateixa manera que ho fa la ràtio de Sharpe, però només penalitza la volatilitat a la baixa —la desviació estàndard dels rendiments que cauen per sota d'un objectiu triat (sovint la taxa lliure de risc o zero). Es calcula com (rendibilitat de la cartera − rendibilitat objectiu) ÷ desviació a la baixa. Com que les oscil·lacions a l'alça no es tracten com a "risc", una estratègia amb grans guanys i petites pèrdues obté una puntuació molt millor en la ràtio de Sortino que en la ràtio de Sharpe, que penalitza tota la volatilitat per igual.

Els gestors de carteres, els fons de cobertura i els analistes quantitatius utilitzen la ràtio de Sortino per avaluar estratègies on la variància a l'alça és desitjable —les estratègies de venda d'opcions, de seguiment de tendència o de rendiment asimètric en són exemples habituals. Introdueix la rendibilitat mitjana de la cartera, la rendibilitat objectiu/mínima acceptable, i la desviació a la baixa per obtenir la ràtio; una ràtio de Sortino més alta significa més rendibilitat per unitat de risc perjudicial (només a la baixa).