Calculateur du ratio de Sortino

À propos de ce calculateur

Le ratio de Sortino mesure le rendement ajusté au risque de la même façon que le ratio de Sharpe, mais il ne pénalise que la volatilité à la baisse — l'écart type des rendements qui tombent sous une cible choisie (souvent le taux sans risque ou zéro). Il se calcule comme (rendement du portefeuille − rendement cible) ÷ écart à la baisse. Comme les variations à la hausse ne sont pas traitées comme un « risque », une stratégie avec de gros gains et de petites pertes obtient un score bien meilleur au ratio de Sortino qu'au ratio de Sharpe, qui pénalise toute volatilité de façon égale.

Les gestionnaires de portefeuille, les fonds spéculatifs et les analystes quantitatifs utilisent le ratio de Sortino pour évaluer des stratégies où la variance à la hausse est souhaitable — la vente d'options, le suivi de tendance ou les stratégies à gain asymétrique en sont des exemples courants. Entrez le rendement moyen du portefeuille, le rendement cible/minimal acceptable et l'écart à la baisse pour obtenir le ratio ; un ratio de Sortino plus élevé signifie un meilleur rendement par unité de risque nuisible (à la baisse uniquement).