ماشین‌حساب نسبت Sortino

درباره این ابزار

نسبت Sortino بازده تعدیل‌شده بر اساس ریسک را همان‌گونه که نسبت Sharpe انجام می‌دهد اندازه‌گیری می‌کند، اما فقط نوسان نزولی را جزا می‌دهد — یعنی انحراف معیار بازده‌هایی که از یک هدف انتخابی (اغلب نرخ بدون ریسک یا صفر) کمتر می‌افتند. این نسبت به‌صورت (بازده پرتفوی − بازده هدف) ÷ انحراف نزولی محاسبه می‌شود. چون نوسان‌های صعودی «ریسک» به شمار نمی‌آیند، راهبردی با سودهای بزرگ و زیان‌های کوچک در نسبت Sortino بسیار بهتر از نسبت Sharpe نمره می‌گیرد؛ نسبت Sharpe همهٔ نوسان‌ها را یکسان جزا می‌دهد.

مدیران پرتفوی، صندوق‌های پوشش ریسک و تحلیل‌گران کمّی از نسبت Sortino برای ارزیابی راهبردهایی استفاده می‌کنند که در آن‌ها واریانس صعودی مطلوب است — فروش اختیار معامله، پیروی از روند، یا راهبردهای با بازده نامتقارن نمونه‌های رایج آن‌اند. میانگین بازده پرتفوی، بازده هدف/حداقل قابل‌قبول، و انحراف نزولی را وارد کنید تا نسبت به دست آید؛ نسبت Sortino بالاتر به معنای بازدهی بهتر به ازای هر واحد ریسک مضر (فقط نزولی) است.