Kalkulačka Calmarova poměru

O této kalkulačce

Calmarův poměr měří rizikově upravenou výkonnost tak, že dělí roční zhodnocení portfolia jeho maximálním poklesem — největším propadem hodnoty od vrcholu ke dnu za sledované období (obvykle za posledních 3 roky). Calmarův poměr 2 znamená, že strategie vydělala roční zhodnocení dvojnásobné oproti své nejhorší historické ztrátě; vyšší je lepší, a na rozdíl od Sharpeova poměru se zaměřuje čistě na nejhorší ztrátu, kterou investoři skutečně zažili, nikoli na celkovou volatilitu.

Poměr vyvinul Terry W. Young pro hodnocení poradců pro komoditní obchodování (CTA) a dnes se široce používá v hedgeových fondech, fondech řízených futures a systematických obchodních strategiích, kde jsou velké poklesy praktičtějším problémem než denní kolísání. Správci fondů a alokátoři jej používají k porovnávání strategií na základě „výnosu na jednotku bolesti“ a k dimenzování pozic nebo alokaci kapitálu do fondů s lepší historií upravenou o pokles.