เครื่องคำนวณแอลฟาของเจนเซน

เกี่ยวกับเครื่องคำนวณนี้

แอลฟาของเจนเซน วัดผลตอบแทนที่พอร์ตการลงทุนทำได้เหนือกว่าสิ่งที่โมเดลการตั้งราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) คาดการณ์ว่าเป็นผลตอบแทนที่เหมาะสมสำหรับความเสี่ยงนั้น: α = Rp − [Rf + β(Rm − Rf)] โดยที่ Rp คือผลตอบแทนจริงของพอร์ต, Rf คืออัตราปลอดความเสี่ยง, β คือความอ่อนไหวของพอร์ตต่อตลาด และ Rm คือผลตอบแทนของตลาด แอลฟาที่เป็นบวกหมายความว่าผู้จัดการทำผลตอบแทนได้ดีกว่าที่ความเสี่ยง (เบตา) ที่รับมาจะอธิบายได้ ส่วนแอลฟาที่เป็นลบหมายความว่าผลงานแย่กว่าที่ควรเป็นแม้จะคำนึงถึงความเสี่ยงแล้ว

พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์ไมเคิล เจนเซน ในปี 1968 เพื่อประเมินผู้จัดการกองทุนรวม แอลฟาของเจนเซนยังคงเป็นเครื่องมือหลักสำหรับผู้จัดการพอร์ตการลงทุน นักวิเคราะห์การเงิน และนักลงทุนที่ต้องการตัดสินว่าการบริหารแบบ active กำลังสร้างมูลค่าจริงหรือเป็นเพียงการรับความเสี่ยงตลาดที่มากขึ้น ป้อนผลตอบแทนของพอร์ต อัตราปลอดความเสี่ยง เบตา และผลตอบแทนของตลาด เพื่อคำนวณแอลฟา