ماشین‌حساب معیار کِلی

درباره این ابزار

معیار Kelly کسری از سرمایه را محاسبه می‌کند که رشد هندسی بلندمدت را بیشینه می‌کند: f* = p − q/b، که در آن p احتمال برد شماست، q = 1−p، و b ضریب اعشاری خالص است (مضرب پرداخت منهای 1). این معیار از بیشینه‌کردن لگاریتم مورد انتظار ثروت، نه خود ارزش مورد انتظار، به دست می‌آید که دقیقاً همان چیزی است که آن را از ریسک ورشکستگی شرط‌بستن همیشگی با تمام مزیتی که حس می‌کنید ایمن نگه می‌دارد.

شرط‌بندان ورزشی حرفه‌ای و بازیکنان پوکر از Kelly کسری (اغلب 25–50% شرط کامل Kelly) استفاده می‌کنند تا اندازه شرط‌ها را آن‌قدر تهاجمی بگیرند که مزیت سریع مرکب شود، در عین حال نوسان‌هایی را که سرمایه با Kelly کامل بر اثر خطاهای برآورد احتمال متحمل می‌شد محدود کنند. همین فرمول، با بازچارچوب‌بندی بر پایه بازده مورد انتظار و واریانس، زیربنای مدل‌های اندازه‌گذاری موقعیت است که معامله‌گران کمّی و مدیران سبد برای تعیین اینکه چه مقدار سرمایه به یک شرط یا سرمایه‌گذاری با مزیت شناخته‌شده اختصاص دهند به‌کار می‌برند.