Kalkulator kryterium Kelly'ego

O tym kalkulatorze

Kryterium Kelly'ego wylicza ułamek kapitału, który maksymalizuje długoterminowy wzrost geometryczny: f* = p − q/b, gdzie p to Twoje prawdopodobieństwo wygranej, q = 1−p, a b to kurs dziesiętny netto (wielokrotność wypłaty minus 1). Wyprowadza się je, maksymalizując oczekiwany logarytm majątku, a nie bezpośrednio wartość oczekiwaną, i właśnie to pozwala uniknąć ryzyka ruiny związanego z obstawianiem zawsze całej przewagi, którą się dostrzega.

Zawodowi gracze zakładów sportowych i pokerzyści stosują ułamkowe Kelly (często 25–50% pełnej stawki Kelly'ego), aby ustalać wielkość zakładów na tyle agresywnie, by szybko składać przewagę, a jednocześnie ograniczać wahania, jakie przy pełnym Kelly'm dotknęłyby kapitał z powodu błędów w szacowaniu prawdopodobieństwa. Ta sama formuła, przeformułowana w kategoriach oczekiwanego zwrotu i wariancji, leży u podstaw modeli doboru wielkości pozycji stosowanych przez traderów ilościowych i zarządzających portfelami, którzy decydują, ile kapitału przeznaczyć na pojedynczy zakład lub inwestycję o znanej przewadze.