Calculatrice du critère de Kelly

À propos de ce calculateur

Le critère de Kelly calcule la fraction de capital qui maximise la croissance géométrique à long terme : f* = p − q/b, où p est votre probabilité de gain, q = 1−p, et b est la cote décimale nette (le multiple du gain moins 1). Il découle de la maximisation du logarithme espéré de la richesse plutôt que directement de l'espérance, ce qui lui permet d'éviter le risque de ruine qu'entraînerait le fait de miser systématiquement tout l'avantage que l'on perçoit.

Les parieurs sportifs professionnels et les joueurs de poker utilisent un Kelly fractionnaire (souvent 25 à 50 % de la mise du Kelly complet) pour dimensionner leurs mises assez agressivement afin de faire fructifier rapidement un avantage, tout en limitant les fluctuations qu'un capital en Kelly complet subirait à cause des erreurs d'estimation des probabilités. La même formule, reformulée avec le rendement espéré et la variance, sous-tend les modèles de dimensionnement de positions qu'emploient les traders quantitatifs et les gérants de portefeuille pour décider du capital à allouer à un seul pari ou investissement dont l'avantage est connu.