부채 수익률 계산기

이 계산기 정보

부채 수익률은 NOI ÷ 대출 금액 × 100으로 계산하며, 상업용 부동산의 순영업이익을 매입가나 부동산 가치에 대한 비율이 아니라 대출 잔액에 대한 백분율로 나타냅니다. 대출 대비 가치 비율(LTV)이나 부채 상환 비율(DSCR)과 달리 부채 수익률은 이자율, 상환 기간, 자본화율을 전혀 고려하지 않으므로, 창의적인 대출 구조로 좋게 꾸미기 어려운 지표입니다.

상업용 모기지 대출 기관, 특히 CMBS(상업용 모기지 담보 증권) 심사에서는 다른 비율과 별개로 대개 약 10% 정도의 최소 부채 수익률 기준을 하한 검사로 정합니다. 담보권을 실행해야 할 때 부동산 소득만으로 대출 잔액을 얼마나 빨리 회수할 수 있는지를 직접 알려 주기 때문입니다. 부동산 투자자와 모기지 중개인은 대출 기관이 승인할 레버리지가 어느 정도일지 가늠하기 위해 거래 초기에 이를 계산합니다.